Reporting of Discontinued Operations

The Road to ASU 2014-08

Come descritto nelle sezioni summary and basis for conclusions, i reclami dei preparatori e degli utenti dei bilanci sono stati una grande motivazione per FASB per emettere ASU 2014-08. Alcune parti interessate hanno sostenuto che lo standard precedente, Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 144, era inutilmente complesso e difficile da applicare; altri hanno sostenuto che l’applicazione di SFAS 144 troppo spesso ha portato a piccole cessioni di attività ricorrenti trattate come attività cessate. Alcuni preparatori ritenevano inoltre che gli esempi forniti nella norma esistente non fossero sufficientemente utili per applicare le regole alle proprie situazioni. Sulla base di questi punti, alcuni utenti dei rendiconti finanziari hanno sostenuto che l’uso eccessivo e l’applicazione incoerente del trattamento delle attività cessate stava riducendo l’utilità e la comparabilità dei rendiconti risultanti.

Prima del 2002, le regole per le attività cessate erano descritte nel Bollettino sui principi contabili (APB) 30. Questo pronunciamento ha stabilito obblighi formali di segnalazione per vari eventi, inclusi gli effetti di una cessione di un segmento di business. L’APB 30 richiedeva che le attività operative cessate fossero segnalate come voce separata a conto economico, al netto degli effetti fiscali, ma non come voce straordinaria. Nel 2002, FASB ha adottato SFAS 144, che ha notevolmente ampliato la portata delle transazioni che potrebbero qualificarsi per la contabilizzazione delle operazioni cessate. Al momento della valutazione del trattamento delle discontinued operations le società non si sono più limitate alle cessioni di segmenti di business; La SFAS 144 richiedeva che fossero prese in considerazione anche le disposizioni relative alle operazioni dei componenti.

Dato questo criterio ampliato, non dovrebbe sorprendere che il numero di società che segnalano attività cessate sia aumentato significativamente nel periodo post-SFAS 144.

Come definito, una componente di un’entità “comprende operazioni e flussi di cassa che possono essere chiaramente distinti, operativamente e ai fini dell’informativa finanziaria, dal resto dell’entità.”Probabilmente, almeno nel settore immobiliare, i singoli edifici potrebbero qualificarsi come componente poiché le società immobiliari tengono traccia spesso dei flussi di cassa e delle prestazioni operative su base edificio per edificio.

Tenuto conto di questo criterio ampliato, non dovrebbe sorprendere che il numero di società che segnalano attività cessate sia aumentato significativamente (sulla base di misure tradizionali di significatività statistica) nel periodo post-SFAS 144. Questa tendenza è illustrata nella mostra 1. Nel 1995, 232 società hanno dichiarato attività cessate. Di questi, il 56% ha riportato perdite interrotte e il 44% ha riportato guadagni interrotti (non tabulati). Dal 1995 al 2001 il numero di società che hanno dichiarato attività cessate non è aumentato in modo significativo (cioè prima di SFAS 144), né il rapporto tra le società che hanno dichiarato utili e perdite è cambiato. Il sei per cento di tutte le società ha segnalato attività cessate almeno una volta in questo periodo.

REPERTO 1

U. S. Società che segnalano attività cessate

Il numero di società che segnalano attività cessate è tuttavia aumentato significativamente, con l’adozione di SFAS 144 nel 2002, a 589—con un aumento del 95%—ed è rimasto a un livello superiore. Sebbene il rapporto tra le società che dichiarano utili e perdite non sia cambiato in modo significativo dal 2002, la percentuale di tutte le società che dichiarano attività cessate è raddoppiata, raggiungendo il 12%.

SFAS 144 richiedeva alle società di rideterminare i bilanci degli esercizi precedenti per l’impatto delle attività cessate. Coerentemente con i reclami sopra descritti, farlo non è stato solo costoso, ma ha anche ridotto l’utilità dei bilanci comparativi. L’esempio fornito nell’allegato 2 illustra in che modo il requisito compromette la comparabilità. Il rivenditore in questo esempio ha avuto vendite di base di million 18 milioni e profitti di base di $1 milione nel 2013 e le seguenti cessioni di attività: 1) nel 2013, la chiusura di sei scarso affitto negozi con un fatturato di 2 milioni di dollari e un reddito annuo di $200.000; 2) nel 2014, una società di distribuzione di proprietà del centro diretto di vendita e dei costi operativi annuali di $300.000, venduto per un profitto di $1.000.000; 3) nel 2015, la chiusura di quattro underperforming affitto negozi con un fatturato di 1 milione di dollari e una perdita annuale di $100.000.

EXHIBIT 2

Esempio di rideterminazione dei guadagni degli anni precedenti nell’ambito dell’ASU 2014-08

2013; 2014 Come presentato nel 2013; Come presentato nel 2014; Come presentato nel 2015, Come presentato nel 2014; Come presentato nel 2015 delle Vendite; ,000,000; ,000,000; ,000,000; ,000,000; ,000,000 il Reddito dalle operazioni continue; 0,000; ,100,000; ,200,000; ,100,000; ,200,000 Discontinued operations; 0,000; $(100,000); $(200,000); 0,000; 0,000

2013; per il 2014, Come presentato nel 2013;, Come presentato nel 2014; Come presentato nel 2015, Come presentato nel 2014; Come presentato nel 2015 delle Vendite; ,000,000; ,000,000; ,000,000; ,000,000; ,000,000 il Reddito dalle operazioni continue; 0,000; ,100,000; ,200,000; ,100,000; ,200,000 attività operative Cessate; 0,000; $(100,000); $(200,000); 0,000; 0,000

Come mostra l’allegato 2, l’obbligo di ripetere continuamente i guadagni storici per ciò che molti considerano le vendite di attività di routine può distorcere la comparabilità dei risultati finanziari di anno in anno. Inoltre, vi sono almeno alcune prove empiriche che le aziende potrebbero aver utilizzato SFAS 144 per, almeno nel breve termine, manipolare la presentazione dei guadagni (Monica I. Stefanescu, “The Effect of SFAS 144 on Managers’ Income Smoothing Behavior,”August 2006, http://bit.ly/1LQOp1f). Mantenendo costanti tutti gli altri input, i risultati 2013 e 2014 della continuing operations sono identici sia nel 2014 che nel 2015. Inoltre, se alcune attività di lunga durata (ad esempio negozi, divisioni, sedi geografiche) non fossero redditizie, il management potrebbe adottare un piano di cessione delle attività—fatte salve le disposizioni di SFAS 144—ed essere in grado di presentare la perdita associata alle attività come discontinued operations sia nel bilancio corrente che in quello storico.

FASB ha quasi chiuso il cerchio in termini di segnalazione di voci speciali al di sotto del reddito derivante dalle operazioni continue.

L’allegato 3 presenta la percentuale di aziende (per settore) che segnalano attività cessate nei periodi pre e post SFAS 144. In quasi tutti i segmenti del settore, la percentuale di aziende che segnalano attività cessate è raddoppiata dopo il passaggio di SFAS 144.

ALLEGATO 3

Società statunitensi che segnalano le attività cessate per segmento industriale

Industria; Percentuale pre-SFAS 144 (1995-2001); Percentuale post-SFAS 144 (2002-2014) Agricoltura, silvicoltura pesca 6% 14% Estrazione mineraria; 5%; 12% Costruzione; 10%; 20% di Produzione; 7%; 12% Trasporti utilities; 6%; 16% per il commercio all'Ingrosso; 8%; il 15% del commercio al Dettaglio; 5%; 16% assicurazioni Finanza; 3%; 7% immobili; 2%; 8% Servizi; 7%; 15% Altri; 13%; 18%; Il 6%; 12% Fonte: Compustat

Industria; Percentuale di pre-SFAS 144 (1995 e 2001); la Percentuale di post-SFAS 144 (dal 2002 al 2014) Agricoltura, silvicoltura pesca 6% 14% di data Mining; 5%; 12% Costruzioni; 10%; 20% di Produzione; 7%; 12% Trasporti utilities; 6%; 16% per il commercio all'Ingrosso; 8%; il 15% del commercio al Dettaglio; 5%; 16% assicurazioni Finanza; 3%; 7% immobili; 2%; 8% Servizi; 7%; 15% Altro; 13%; 18% Media; 6%; 12% Fonte: Compustat

Inoltre, nel periodo pre-SFAS 144, le imprese manifatturiere e di servizi rappresentavano il 60% di tutte le attività cessate, mentre quelle post-SFAS 144 rappresentavano il 50% di tutte le attività cessate. D’altra parte, le società immobiliari sono passate da solo il 3% di tutte le attività cessate nel periodo pre-SFAS 144 al 13% post-SFAS 144.

Le lettere di commento a FASB che descrivono gli impatti di SFAS 144 aiutano a spiegare questo cambiamento. Host Hotels and Resorts ha dichiarato che sotto SFAS 144, ” classifichiamo la vendita di una singola proprietà come un’operazione interrotta, indipendentemente dalla sua importanza per il nostro portafoglio.”Allo stesso modo, Taubman Centers, Inc., un fondo di investimento immobiliare quotato in borsa, ha osservato che sotto SFAS 144, ciascuna delle loro 25 proprietà costituirebbe un’operazione interrotta. Taubman ha inoltre affermato che ” abbiamo storicamente ribadito i nostri bilanci per la vendita di singoli centri per fornire la presentazione delle attività cessate.”

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